Private Equity

Hinter dem Begriff Private Equity verbirgt sich die Beteiligung an nicht börsennotierten Unternehmen. Ziel ist, den Wert des Unternehmens durch operative Verbesserungen oder kontinuierliches Wachstum zu steigern und nach fünf bis sieben Jahren wieder zu verkaufen. Damit unterscheidet sich die Anlageklasse grundsätzlich von Aktien, also der Beteiligung an börsennotierten Unternehmen (Public Equity).

Der Begriff Private Equity wird häufig mit Venture Capital gleichgesetzt. Dabei handelt es sich jedoch lediglich um einen Unterbegriff von Private Equity. Venture Capital bedeutet die Finanzierung junger und innovativer Unternehmen, die sich in der Aufbauphase befinden und oft durch überdurchschnittliches Wachstumspotential, allerdings auch durch sehr hohe Verlustwahrscheinlichkeiten geprägt sind.

Wie funktioniert ein Private Equity Fonds?

Bevor ein Private Equity Fonds in Firmen investieren kann, sammelt er Gelder von Großinvestoren und sehr vermögenden Privatpersonen ein. Im Anschluss wählen die Fondsmanager interessante Zielunternehmen aus, die Wachstumspotential bieten und zudem zur Expertise, der Erfahrung und dem Netzwerk der Fondsmanager passen.

Nach der Investition beginnt die eigentliche Arbeit mit den Unternehmen. Die Fondsmanager versuchen durch ein aktives Beteiligungsmanagement, also eine direkte Einflussnahme auf das Unternehmen, eine Wertsteigerung herbeizuführen. Der Grad dieser Unterstützung hängt vom Know-how der Fondsmanager, der Höhe des Beteiligungsvolumens und der Unternehmensphase ab. Generell greift ein Private Equity Fonds aber nicht in das operative Geschäft ein, sondern hilft bei strategischen Fragestellungen wie der Planung, Budgetierung und zukünftigen Unternehmensausrichtung.

Im Regelfall entwickeln sich die gekauften Unternehmen positiv weiter. Sie steigern auf Basis der strategischen Maßnahmen den Umsatz sowie den Wert des Unternehmens und werden im Schnitt nach fünf bis sieben Jahren mit dem sogenannten Exit wieder gewinnbringend veräußert. Die dadurch erzielten Gewinne werden den Investoren ausbezahlt.